2026년 2월 12일(현지시간) 미국 증시

2026년 2월 12일(현지시간) 미국 증시

*혼조세** 또는 **소폭 하락**

- **S&P 500**: 약 6,941~6,957 수준에서 -0.01% ~ +0.2% 정도 변동 (전일 대비 거의 평평하거나 소폭 상승/하락 혼재).
- **Dow Jones Industrial Average**: +0.1% ~ +0.5% (약 50,121포인트 근처, 일부 보도에서 267포인트 상승 언급).
- **Nasdaq Composite**: -0.2% ~ -1.5% 수준 (테크 중심 약세로 23,066포인트 근처 하락).

전반적으로 **테크·AI 관련주 약세**가 Nasdaq을 끌어내린 가운데, Dow는 상대적으로 방어적 섹터(에너지 등) 강세로 버텼으나 전체 시장은 **숨 고르기** 또는 **조정 국면**으로 평가됩니다. 이는 2월 들어 지속된 변동성(특히 2월 초~중순)의 연장선으로, 강한 상승 후 **차익 실현**과 **불확실성 반영**이 주요 동인입니다.

### 주요 하락/약세 이유 (상세 분해)
현재 미국 증시의 압박 요인은 단기적 실적·지표와 장기적 구조적 우려가 복합된 형태입니다. 아래에서 핵심 원인을 정리했습니다.

1. **AI 투자 수익성·효과성 우려 지속 (가장 큰 단기 압박)**
   - AI 붐 이후 **투자 과열**에 대한 반작용. Alphabet(Google), Broadcom 등 빅테크가 AI 자본 지출 증가를 발표했으나, 수익성(마진)이 기대만큼 나오지 않는다는 신호.
   - 소프트웨어·네트워킹 섹터(예: Cisco Systems -7% 이상 하락)에서 AI 인프라 비용 증가가 마진 압박으로 작용. Cisco는 메모리 비용 상승(반도체 부족)으로 가이던스 하회.
   - 엔비디아·AMD 등 반도체주도 섹터 로테이션(테크 → 가치주 이동)으로 매도세. 필라델피아 반도체지수(SOX) 약세 전이.
   - 결과: Nasdaq 중심으로 **테크주 매도** → 지수 하락 주도.

2. **경제 지표 혼조 + 금리 인하 기대 조정**
   - 1월 비농업 고용 +130,000명 (예상 상회) → 노동시장 강세 확인 → Fed 금리 인하 시기 지연 우려 (6월 25bp 인하 확률 93%대 유지하나 불확실성 ↑).
   - 반면 12월 소매판매 정체(0.0%, 예상 하회) + 핵심 통제그룹 -0.1% → **경기 둔화 신호** 해석 → 금리 인하 기대 재점화 vs. 강한 고용으로 상쇄 → 시장 혼란.
   - 기존 주택 판매 부진(3.91백만 → 예상 4.15백만 하회) 등 소비 둔화 데이터가 추가 압박.

3. **트럼프 행정부 정책 불확실성 (관세·Fed·재정)**
   - 트럼프 2기 관세 정책(실효 관세율 17% 수준, 1930년대 이후 최고) 지속 → 무역 불확실성 + 인플레 압력 우려. 초기 관세 완화로 시장 회복했으나, 여전한 정책 변동성(예: Kevin Warsh Fed 의장 지명 후 금리 정책 불확실성)이 투자 심리 위축.
   - 재정 적자 확대(세금 감면 + 지출 증가) → 국채 수익률 상승 압력 → 주식 밸류에이션 부담 (S&P 500 forward P/E 22 수준, CAPE 비율 39~40 근처 → 역사적 고평가).
   - 중간선거(2026년 11월) 앞두고 정책 쇼크(관세 발표, Fed 압박 등) 가능성 → 시장 '초불확실성' 시대 인식.

4. **기타 섹터·자산 약세 전이**
   - 비트코인·원자재(금·은) 급락 → 리스크 오프 심리 확산.
   - 일부 빅테크 실적 후 실망(Alphabet AI 지출 증가 공포 등) → 섹터 내 차별화 심화.

### 주요 지수 성과 요약 테이블 (2월 12일 기준 추정)
| 지수              | 변동률 (전일 대비) | 마감 수준 (대략) | 주요 영향 요인 |
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지수변동률 (전일 대비)마감 수준 (대략)주요 영향 요인

Dow Jones	+0.1% ~ +0.5%	~50,121	에너지·방어주 강세
S&P 500	-0.01% ~ +0.2%	~6,941~6,957	섹터 혼조
Nasdaq Composite	-0.2% ~ -1.5%	~23,066	테크·AI 약세 주도

전체적으로 **AI 테마 과열 조정** + **Fed 정책 불확실성** + **트럼프 정책 리스크**가 복합 작용하며, 한국 증시(반도체 강세)와 대비되는 **미국 테크 중심 약세** 패턴입니다. 내일(2월 13일) CPI 발표가 예정되어 있어 변동성 확대 가능성 큽니다. 추가 하락 시 5~10% 조정 가능성 있지만, 장기 AI 슈퍼사이클 믿음으로 반등 기대도 여전합니다.